La firma de criptobanca con sede en Estados Unidos, Anchorage Digital, ha puesto en marcha una integración con Binance que permite a sus clientes institucionales operar en el exchange sin necesidad de transferir sus activos directamente a la plataforma. Este movimiento busca mitigar uno de los mayores temores del capital institucional: el riesgo de contraparte asociado a los exchanges centralizados.
Separación de custodia y ejecución
Gracias a este acuerdo, las instituciones pueden emplear criptomonedas o dólares estadounidenses depositados en Anchorage como colateral para cumplir con los márgenes exigidos por Binance, sin mover previamente esos fondos al exchange. Las compañías involucradas aseguran que este esquema disocia la guarda de activos de la realización de operaciones, manteniendo los recursos en manos de un custodio independiente hasta que se produce la liquidación.
El nuevo servicio, que por ahora está disponible únicamente para un grupo selecto de clientes institucionales, representa la primera aplicación práctica de liquidación fuera del exchange (off-exchange settlement) en la plataforma Atlas de Anchorage. Según la firma, Atlas fue concebida para facilitar trading, liquidación, préstamos y gestión de garantías a nivel institucional sobre una infraestructura basada en custodia calificada.
Un modelo que replica las finanzas tradicionales
Al suprimir el requisito de prefinanciar las cuentas de trading, esta colaboración podría acercar el mercado de criptoactivos al paradigma de separación entre custodia y ejecución que prevalece desde hace décadas en los mercados financieros tradicionales. Los términos económicos del pacto no fueron revelados por las partes.
Otras plataformas avanzan en la misma dirección
La liquidación fuera del exchange ha cobrado impulso durante 2026 entre los actores del trading institucional de criptomonedas. En abril, BitMEX selló una alianza con Zodia Custody que permite a clientes institucionales negociar derivados mientras la garantía permanece en una custodia segregada. BitMEX destacó que esta estructura elimina la necesidad de precargar fondos en el exchange, optimiza el uso del capital y reduce los riesgos operativos ligados al traslado de activos.
Por su parte, Bitget adoptó un enfoque similar en junio al incorporar Fireblocks Off Exchange. La integración posibilita que los usuarios institucionales ejecuten órdenes desde monederos MPC, conservando los activos en bóvedas de garantía bajo su control, sin transferirlos al exchange. Bitget afirmó que su plataforma puede verificar en tiempo real que las cuentas de trading estén respaldadas íntegramente por colateral sin tomar posesión de los fondos de los clientes.
KuCoin Institutional también amplió su oferta de custodia a principios del año con la integración de MirrorX de Ceffu. Este sistema permite a los clientes institucionales operar mientras los activos digitales permanecen bajo custodia de un tercero, con los fondos reflejados para trading y liquidados fuera de la cadena cada cuatro horas.
Estos desarrollos reflejan una tendencia creciente entre los exchanges y los custodios para ofrecer soluciones que minimicen el riesgo de contraparte, un factor que históricamente ha frenado la entrada de capital institucional al ecosistema cripto.